建材行業:提價乏力顯示玻璃行業拐點還未到來

  本周建材行業走勢:本周建筑建材(申萬)行業指數收益率為0.39%,高于滬深300指數0.14%的收益率。在申萬23個一級行業指數漲幅排行榜中,本周建筑建材排在倒數第4位;從本周走勢來看,大盤低開后逐步高走,最終平盤報收。而水泥板塊基本走平,玻璃個股較為活躍,洛陽玻璃、旗濱集團等漲幅居前。
　　本周建材行業相關資訊:(1) 今年中央水利投資預計超過1400億(2)鐵路基建投資大幅下降。(3)2011年新疆水泥產量達到3000萬噸。(4)2012年廣東計劃淘汰落后水泥企業28家,產能447萬噸。(5)去年福建淘汰落后水泥產能138.8萬噸。(6)山東青島將在5年內完成交通建設投資1200億元。(7)今年內蒙古高路公司將完成公路建設投資120億元。(8)去年貴州公路建設投資創新高,投資196.8億。(9)福建省今年再投180億建設五大水利工程。
　　本周上市公司動態跟蹤:(1)旗濱集團擬股權激勵計劃。(2)旗濱集團2011年業績快報。(3)旗濱集團全資子公司擬投資建設在線SUN-E 鍍膜生產線。(4)東方雨虹業績快報。(5)塔牌集團全資子公司對外投資。(6)斯米克設立全資子公司。(7)亞瑪頓取得實用新型專利證書。(8)青龍管業持股5%以上股東減持股份。(9)天山股份持股5%以上股東減持股份。
　　重點建材產品價格走勢:本周全國水泥市場平均價格與上周相比下跌0.34%,下游需求依舊疲軟,不同地區價格漲跌不一,遭遇有價無市。價格上漲的區域主要是山東和陜西,幅度10-30元/噸;下跌的區域有江蘇、浙江、湖南、海南等省份部分市場,普遍回落10-30元/噸。
　　平板玻璃價格價格拉漲乏力,華南地區重新陷入跌勢,華北沙河市場價格陰跌,東北廠商協商提價1-2元/重量箱,但成交寥寥。
　　我們的觀點:玻璃廠商協商提價自救,但目前資金壓力尚可承受,企業庫存高企,供應面強勁下,市場價格并未有起色,短期甚至有繼續下行可能,我們認為行業拐點還未來臨。蕪湖地產新政的反復引起市場對于房地產調控放松預期的不確定性,在基建平穩的現狀下,建材需求與地產相關度較高,我們預期包括水泥玻璃在內的建材板塊短期內會跟隨地產板塊震蕩, 重點關注:從中長期看,建材基本面未現明顯好轉,我們仍然建議配置成長型股票,抵御行業風險。重點關注:長海股份(買入)、偉星新材(買入)、秀強股份(增持)、開爾新材(未評級)、納川股份(未評級)、青龍管業(未評級)等。