歐盟制裁中國光伏 國內玻璃市場受打擊

摘要：歐盟確認對中國光伏制裁，從心理上打擊國內玻璃市場。玻璃基本面持穩為主，部分區域市場情況較好。玻璃期價強勢沖高，考慮消息面影響，前期多單謹慎持有。

重要消息

歐盟原形畢露，最終對中國光伏制裁;美國進出口雙升，QE放緩的預期在增強;國內PMI數據利空。

高盛：美聯儲最早可能在今年9月放緩QE。

美國4月貿易逆差升至403億美元，低于預期的411億美元，石油進口量創近兩年半最低水平。

美國5月ISM制造業指數意外降至49.0創2009年6月以來最低水平。

歐盟委員會已決定對中國光伏征收暫時性的反傾銷關稅。

工信部同意陜西省五市試點甲醇汽車。

玻璃指數分析

4日，“中國玻璃綜合指數”較前一日上漲1.2點，“中國玻璃價格指數”上漲1.35點，“中國玻璃市場信心指數”上漲0.59點。行業指數繼續上漲，再創今年以來新高，短期并無調頭跡象，但信心指數漲幅過小，市場心態偏謹慎。

玻璃現貨情況

昨天，全國市場表現良好，南漲北穩格局持續，需求略有增加。華北和華東市場運行良好，因前期價格上漲較多，近期以穩定為主。華南會議挺價后，區域內市場生產企業報價與實際成交價差距很大，交投放緩。全國各區庫存正常，略有小降，但總產能有所放大。基于市場大格局考慮，短期內，全國玻璃現貨價格穩中微調，不會出現大漲大跌。

玻璃需求情況

歐盟最終制裁中國光伏(征收臨時性關稅，但這種貿易摩擦一定是長期存在的，中國光伏產業亦長期承壓)，其短期影響限于心理層面，并不能從根本上動搖國內玻璃市場的大格局，長期影響改變將或多或少改變國內玻璃產能配置情況，所以，重點關注其帶來的短期利空影響，審慎看待其對玻璃遠期需求的壓縮作用。

未變觀點：新一輪城鎮化規劃正在制定中，市場關注月內可能召開的城鎮化會議，隨著城鎮化炒作影響的減弱，市場對此反應也不大會十分強烈，但預期利好的影響仍然存在。一方面是城鎮化，另一方面是房產稅，雙管反向刺激玻璃市場，使得其左右為難，現貨需求得益于剛需拉動，遠期需求并不能刺激行業無限量增大庫存。關注需求的放大，應較多地考慮季節性剛需復蘇的情況。近期市場需求方面，環比有所增加，較市場預期還有一定的差異。

玻璃期貨情況

4日，玻璃期貨大漲，回補了前期缺口。9月合約漲1434元/噸，幅度3.24%，收于1434元/噸，成交量較前一日放大三成，減倉106966手。1月合約漲35元/噸，幅度2.48%，收于1448元/噸，成交量較前一日放大兩成，增倉18460手。玻璃期價強勢沖高，領漲期市，節日臨近，除基本面支撐外，也不排除資金強烈炒作，個人投資謹慎對待，或觀望。

總結

節日臨近，資金炒作熱情高，城鎮化概念炒作再起，現貨基本面差強人意等因素共振導致玻璃期貨強勢上漲。但房產稅擴容，歐盟對中國光伏征收臨時關稅，又讓期貨上漲并不是肆無忌憚。近期，華北、華中地區價格穩定，銷售穩定;華南地區流通速度放緩，企業為了保證產銷率，主動波動價格，報價與成交價仍有較大差距，但部分規格玻璃供不應求的現實仍存在。城鎮化會議預計在本月上旬召開，投資者將再次獲得心理支撐，歐盟制裁中國光伏打擊市場信心，其他建材品種價格較接近歷史低位，處于多頭信心區，玻璃期價強勢沖高動能較足，節前謹慎持多或適當減倉。